Cyril Malargé, Directeur général de Sopra Steria Group, a déclaré :

« Dans un contexte que nous anticipions difficile au 1^er semestre, notre profil nous a permis de bien résister. Nous avons bénéficié de nos implantations essentiellement européennes, de l’absence d’exposition directe aux problématiques de guerre commerciale, de notre forte présence dans les marchés de la défense et du secteur public et de notre stratégie commerciale de proximité.

Alors que le marché ne montre pas encore de signe d’inflexion positive significative, notre activité, comme prévu, est sur une tendance à l’amélioration après le point bas touché au 1^er trimestre de cette année. Le 2^ème trimestre affiche une nette réduction du rythme de décroissance. La situation d’attentisme observée en début d’année dans le secteur public, notamment en France, est en cours de normalisation. Nous avons, en outre, enregistré une activité commerciale plus soutenue au mois de juin dans un certain nombre de pays européens. Cette amélioration progressive devrait se poursuivre sur le 2^ème semestre. Notre objectif est de retrouver une légère croissance organique du chiffre d’affaires au dernier trimestre de cette année.

Nous sommes bien positionnés pour tirer parti des opportunités relatives aux investissements de nos clients dans les domaines de la défense, de la sécurité et de l’espace. Nous sommes également un partenaire légitime sur les enjeux émergents de souveraineté et de cybersécurité en Europe. Pour rappel, notre stratégie vise à nous positionner comme une alternative européenne de confiance et crédible pour accompagner la transformation de nos clients européens par la technologie et l’intelligence artificielle générative et agentique.

Dans cette perspective, nous continuons de nous mobiliser sur la transformation de nos offres et de nos capacités industrielles, sur l’évolution de notre modèle opérationnel et sur la montée en valeur de nos compétences. »

Le chiffre d’affaires du Groupe s’est élevé à 2 843,7 M€, en décroissance de 3,6 % par rapport au 1^er semestre 2024. Retraité de l’impact des variations de devises (+4,1 M€) et d’un effet périmètre de +3,3 M€ lié à la consolidation d’Aurexia, la contraction organique du chiffre d’affaires a été de 3,8 %. Comme prévu, le 2^ème trimestre a montré une amélioration avec une contraction de 2,7 % contre 4,9 % au 1^er trimestre 2025.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel d’activité du Groupe a bien résisté. Il s’est élevé à 261,4 M€, faisant apparaître un taux de marge de 9,2 % en retrait de 0,5 point par rapport au 1^er semestre 2024.

En France (42 % de l’activité), le chiffre d’affaires a reculé de 3,7 % de façon organique pour s’établir à 1 207,9 M€. Le 2^ème trimestre s’est amélioré (- 2,4 %) par rapport au 1^er trimestre (- 4,9 %). Cette évolution s’explique notamment par une situation en voie de normalisation dans le secteur public et la défense après un démarrage très lent en début d’année. Les secteurs de l’énergie et des télécommunications ainsi que celui des transports ont également connu une amélioration. La plupart des verticaux sont cependant restés en contraction sur le 2^ème trimestre. Le taux de marge opérationnelle d’activité du semestre s’est établi à 9,2 % (9,5 % au 1^er semestre 2024) repassant ainsi au-dessus de son niveau du 2^ème semestre 2024 (8,5 %).

Au Royaume-Uni (16 % de l’activité), le chiffre d’affaires s’est élevé à 456,2 M€, en recul organique de 7,7 %. Comme prévu, le 2^ème trimestre (- 4,7 %) a été marqué par une réduction significative de la décroissance par rapport au 1^er trimestre (- 10,8 %). Le programme NS&I a démarré le 1^er avril dans de bonnes conditions. La plateforme NHS SBS a enregistré une hausse importante de son activité. La plateforme SSCL a bénéficié d’effets de comparaison moins défavorables et une extension de trois ans pour six de ses contrats majeurs a été obtenue, ce qui porte les échéances de renouvellement des contrats à 2027 et 2028. Un retour à la croissance organique du chiffre d’affaires est attendu en fin de 2^ème semestre. Le taux de marge opérationnelle d’activité s’est établi à 9,5 % (11,6 % au 1^er semestre 2024).

Le pôle Europe (36 % de l’activité) a réalisé un chiffre d’affaires de 1 015,2 M€. A périmètre et taux de changes constants, l’activité s’est contractée de 3,1 % sur le semestre, le 2^ème trimestre (- 3,0 %) ayant été légèrement moins décroissant que le 1^er trimestre. Les taux de croissance des chiffres d’affaires ont été positifs en Espagne, en Italie et en Scandinavie. Les autres géographies ont connu des variations négatives de leurs activités. La plupart des pays du pôle ont connu une contraction de leur profitabilité. Le taux de marge opérationnelle d’activité moyen du pôle s’est établi à 8,1 % (9,3 % au 1^er semestre 2024).

Le pôle Solutions (6 % de l’activité) a enregistré un chiffre d’affaires de 164,4 M€, en croissance organique de 2,6 %. L’activité des solutions dédiées aux ressources humaines (64% de l’activité du pôle) a progressé de 2,7 %. Le taux de marge opérationnelle a nettement progressé à 15,2 % (7,6 % au 1^er semestre 2024), l’ensemble des activités (Ressources humaines, immobilier, crédits spécialisés) ayant contribué à cette amélioration.

1. Chiffre d’affaires à périmètre, taux de change 2025

1. Chiffre d’affaires à périmètre, taux de change 2025

1. A norme comptable 2025 (IFRS 5)

Les principaux facteurs de risques sont de même nature que ceux qui sont exposés dans la section 1 du chapitre 2 du Document d’enregistrement universel de 2024 (pages 44 à 51), déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), le 14 mars 2025 accessible sur le site Internet de la Société via l’adresse suivante : https://www.soprasteria.com. À la date de rédaction du présent rapport, aucun autre risque significatif que ceux mentionnés dans le Document d’enregistrement universel de 2024 n’a été identifié.

Les risques les plus importants, spécifiques à Sopra Steria, sont présentés ci-après, par catégorie et par ordre décroissant de criticité (résultant du croisement entre la probabilité de survenance et de l’ampleur estimée de leur impact), en prenant en compte les mesures d’atténuation mises en œuvre.

Cette présentation des risques résiduels n’a donc pas vocation à présenter l’ensemble des risques de Sopra Steria. L’appréciation de cet ordre d’importance peut être modifiée à tout moment, notamment en raison de la survenance de faits nouveaux externes, de l’évolution des activités ou de l’évolution des effets des mesures de maîtrise des risques.

Pour chacun des risques, le descriptif du risque est précisé dans la section 1 du chapitre 2 du Document d’enregistrement universel de 2024 (pages 44 à 51) en expliquant de quelle manière il pourrait affecter Sopra Steria ainsi que les principaux éléments de maîtrise du risque, à savoir, la gouvernance, les politiques, les procédures et les contrôles et plans d’action dédiés.

Le tableau ci-dessous présente le résultat de cette évaluation en termes d’importance résiduelle selon une échelle à trois niveaux, de moins important (●) à plus important (●●●).

1. Voir également Chapitre 4, Rapport de durabilité du Document d’enregistrement universel 2024

Les objectifs financiers annuels 2025 sont tous confirmés :

• Taux de croissance organique du chiffre d’affaires compris entre - 2,5 % et + 0,5 %.
• Taux de marge opérationnelle d’activité compris entre 9,3 % et 9,8 %.
• Flux net de trésorerie disponible compris entre 5 % et 7 % du chiffre d’affaires.

Aucun évènement n’est intervenu postérieurement à la clôture du premier semestre 2025.

Les comptes consolidés semestriels condensés au 30 juin 2025 du Groupe ont été arrêtés par le Conseil d’administration réuni le 24 juillet 2025.

1.1. Base de préparation

Les états financiers consolidés au 30 juin 2025 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », norme du référentiel IFRS, publiée par l’IASB (International Accounting Standards Board) et adoptée dans l’Union européenne et disponible sur le site Internet : https://finance.ec.europa.eu/capital-markets-union-and-financial-markets/company-reporting-and-auditing/company-reporting/ financial-reporting_fr.

Les principes comptables des comptes consolidés condensés au 30 juin 2025 sont identiques à ceux adoptés dans les comptes consolidés au 31 décembre 2024 et décrits dans le Document d’enregistrement universel 2024, déposé le 14 mars 2025 auprès de l’AMF sous le n° D.25-0097, disponible sur le site Internet https://www.soprasteria.com, au chapitre 5 note 1, à l’exception des nouvelles normes et interprétations applicables à compter du 1^er janvier 2025 présentées en note 1.2.

1.2. Application de nouvelles normes et interprétations

1.2.1. Nouvelles normes et interprétations d’application obligatoire

Les nouvelles normes et amendements de normes existantes adoptés par l’Union européenne et d’application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1^er janvier 2025 consistent principalement en des amendements à IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères » relatifs à l’absence de convertibilité. Son application n’a pas d’effet sur les états financiers consolidés du Groupe et leurs notes.

Par ailleurs, l’IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) a publié au cours du premier semestre de l’exercice 2025 une décision relative aux « garanties émises au titre des obligations encourues par d’autres entités ». Elle définit le traitement comptable à appliquer des garanties émises pour couvrir les obligations d’une joint venture dans des situations distinctes. Elle n’a pas d’impact sur les états financiers du Groupe.

1.2.2. Normes et interprétations publiées par l’IASB mais non appliquées par anticipation

Le Groupe n’a pas identifié de nouvelles normes et amendements de normes existantes adoptés par l’Union européenne, d’application obligatoire postérieure au 31 décembre 2024 et pouvant être appliqués de manière anticipée.

1.3. Estimations et jugements comptables déterminants

La préparation des états financiers intermédiaires implique de procéder à des estimations et de retenir des hypothèses concernant l’évaluation de certains actifs et passifs inscrits au bilan consolidé, ainsi que certains éléments du compte de résultat. La Direction du Groupe est également amenée à exercer son jugement lors de l’application de ses méthodes comptables.

Ces estimations et jugements, continuellement mis à jour, sont fondés d’une part sur les informations historiques et d’autre part sur l’anticipation d’événements futurs jugés raisonnables au vu des circonstances. Compte tenu de la part d’incertitude relative à la réalisation des hypothèses concernant le futur, les estimations comptables qui en découlent peuvent différer des résultats effectifs se révélant ultérieurement.

Les hypothèses et estimations susceptibles d’entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante concernent principalement :

• la reconnaissance des revenus en particulier pour ce qui concerne les contrats de construction (cf. note 4.1) ;
• les avantages au personnel postérieurs à l’emploi (cf. note 5.3) ;
• la valorisation d’actifs d’impôts différés ;
• la valeur recouvrable des immobilisations incorporelles et corporelles et notamment des écarts d’acquisition (cf. note 8) ;
• les durées de location et les valorisations des actifs et passifs des biens pris en location (cf. note 9) ;
• les provisions pour risques (cf. note 11.1).

Ces jugements et estimations comptables tiennent compte de la trajectoire de réduction des émissions de gaz à effet de serre et notamment de la démarche de transition des activités vers l’objectif de neutralité climatique du programme Climate Neutral Now. Cette trajectoire est notamment reflétée au travers des conditions d’une de ses lignes de financement (cf. note 12) et du dernier plan d’attribution d’actions gratuites de performance (cf. note 5)

Enfin, le Groupe estime, à ce jour, ne pas être affecté par la survenance d’évènements climatiques majeurs.

Période du 1^er janvier 2025 au 30 juin 2025

Aux actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’Assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• L’examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société, relatifs à la période du 1^er janvier 2025 au 30 juin 2025, tels qu’ils sont joints au présent rapport ;
• La vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Paris La Défense et Paris, le 25 juillet 2025

Les commissaires aux comptes

J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité figurant en pages 1 à 9, présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre les parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.

Fait à Paris, le 28 juillet 2025

Cyril Malargé

Directeur général

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